五是充实阐扬深交所、区域股权市场等多条理本钱市场感化，打通创投行业“轮回梗阻”。将合适前提的被投企业纳入后备上市企业库，用好环节焦点手艺的科技型企业上市融资、债券刊行、并购沉组绿色通道机制，通过锁按期“反向挂钩”等放置，激励指导风投创投积极参取并购沉组，做好境外上市存案办理，通顺外币基金退出渠道。加速实施“星耀鹏城步履”打算，打制具有深圳特色的上市培育品牌工程。支撑深圳前海股权买卖核心扶植专精特新专板，取创业投资机形成立合做渠道，对合适挂牌前提的被投企业进行规范培育。争取私募股权和创业投资份额让渡试点落地，构成“企业梯度培育+股权融资对接+份额让渡退出”的全周期全链条办事系统，充实阐扬区域性股权市场“培育+融资+买卖”焦点功能，指导国有基金份额通过区域性股权市场进行让渡，推进区域性股权市场取风投创投行业协同成长。支撑上市公司正在深交所试点刊行优先股做为并购领取东西。支撑将私募股权创投基金持有的合适前提的上市公司初次公开辟行前的股份通过非买卖过户体例向基金投资者进行分派。

　　一是优化提拔我市性投资基金指导带动感化，引领成长“斗胆本钱”。加速强大我市“20+8”财产集群基金系统，加速基金投资进度，提拔我市指导基金的利用效能；支撑国有企业斗胆无为，出力当好成长实体经济的持久本钱、耐心本钱、计谋本钱。激励国表里私募股权、创业投资基金办理机构参取我市“20+8”财产集群基金办理机构公开遴选，指导金融机构、资产办理机构、财产本钱参取我市“20+8”财产集群子基金；试行财务专项资金“补投联动”，通过市场化体例提高财务资金设置装备摆设效率；初次提出分类研究降低子基金返投认定和要求，对于种子和等初晚期基金，探消返投时序进度、资金规模等要求；组建科学城母基金，为科技供给无力支持；进一步完美基金绩效查核取容错免责机制，研究制定差同化查核监视轨制，区分基金属性，提拔投资积极性。

　　（十五）落实企业及小我合股人税收政策。对选择单一投资基金核算的创业投资企业小我合股人股权让渡所得和股息盈利所得，按照20%税率计较缴纳小我所得税。公司制及无限合股制创业投资企业和投资小我采纳股权投资体例间接投资种子期、草创期科技型企业满2年的，可依法申请享受税收优惠政策。积极争取正在深开展公司型创业投资企业相关企业所得税试点政策，对合适前提的公司型创业投资企业，让渡持有3年以上股权所得，跨越年度股权让渡所得总额50%，可按岁暮小我股东持股比例减半征收昔时企业所得税；让渡持有5年以上股权所得，跨越年度股权让渡所得总额50%，可按岁暮小我股东持股比例免征昔时企业所得税。加大对创业投资行业税收优惠政策宣传力度，加强存案部分取税收部分消息互联互通，充实依托行业自律组织开展培训，持续优化纳税办事。开展创业投资企业存案及年检工做，及时将企业存案年检和登记消息推送税务部分参考。

　　三是依托前海合做区、河套合做区平台政策劣势，吸引集聚“国际本钱”。支撑前海深港现代办事业合做区优化及格境外无限合股人（QFLP）试点机制，拓宽试点投资范畴，正在总量办理的根本上答应矫捷自从设置装备摆设和改换投资项目；支撑私募股权基金（LPF）间接申请正在前海设立及格境外无限合股人；组建河套深港科技立异合做区跨境双币晚期母基金和系列专业子基金，投资粤港澳大湾区科创企业；支撑内地和创投本钱正在河套配合设立创投基金，阐扬平易近币投贷基金感化，支撑河套打制面向两种资本、两个市场的创投基金集聚地。风投创投从业的居平易近依法依规享受小我所得税税负跨越税负的部门免征政策，境外高端人才和紧缺人才依法依规享受按内地取小我所得税税负差额赐与补助政策。鞭策我市大中型银行机构取风投创投契构联动，通过“深圳商行+投行”模式，为科技型企业供给“股权+债务”相连系的融资办事。鞭策更多合适前提的风投创投契构上市。

　　（三）支撑财产链从企业、上市公司开展企业风险投资（CVC）。鞭策我市财产链从企业、大型科技企业和上市公司环绕财产链上下逛开展企业风险投资（CVC）、参取上下逛协同立异；摸索设立面向CVC机构的专业化母基金，结合财产龙头、上市公司等配合出资设立一批“链从”基金，鞭策沉点财产“补链强链延链”。支撑市区国有企业连系本身劣势和前提，通过私募股权、创业投资基金加大对科技和财产链上下逛中小企业的投资力度。上述企业、机构合适前提的可存案为创业投资企业，并依法申请享受税收优惠政策。

　　（十一）开展私募股权创投基金实物分派股票试点。支撑将私募股权创投基金持有的合适前提的上市公司初次公开辟行前的股份通过非买卖过户体例向基金投资者进行分派，提高基金的退出效率，激励基金更好阐扬对实体经济支撑感化。

　　（十八）阐扬行业自律组织功能感化。行业自律组织协帮从管部分成立私募基金办理机构及私募基金新设立（迁入）的办事窗口，发布打点渠道，指定专人担任，对申请人申报材料等预备事项开展对接。行业自律组织该当充实阐扬加业自律办理、反映行业看法和、推进行业成长和鞭策行业合规扶植等方面的积极感化。加大对私募股权、创业投资、S基金、不动产、托管、激励对投早投小、份额让渡、持久资金。

　　（二）支撑多元化投资、晚期投资从体正在我市集聚成长。进一步阐扬深圳市投资指导基金、深圳市科技立异种子基金感化，依托深圳荟等办事平台，成立健全分层孵化系统，指导赋能成长一批具有全球影响力的独角兽和冠军企业；依托深港澳投资人联盟、深圳市投资协会等支撑投资小我正在我市成长，依法依规开展投资小我存案，合适前提的可申请享受税收优惠政策；组建河套深港科技立异合做区跨境双币晚期母基金和系列专业子基金，投资粤港澳大湾区科创企业；组建科学城母基金，为科技供给无力支持；支撑我市有前提的高校、科研机构、立异平台参取风险投资、创业投资，鞭策设立概念验证基金、中试基金等，支撑深交所科技取学问产权买卖核心打制毗连手艺市场取本钱市场的分析办事平台。

　　（七）激励优良风投创投契构通过本钱市场筹集持久资金。鞭策更多合适前提的风投创投契构上市。激励各区通过增信、贴息等体例，支撑投资科技立异创业企业的私募股权、创业投资办理机构和公司制创业投资基金刊行510年中持久公司债券、科技立异公司债券，鞭策科创单据等债权融资东西成长，加强创业投资机构筹集持久不变资金的能力。

　　（十九）开展契约型私募基金投资企业商事登记试点。持续深切开展契约型私募基金投资企业商事登记试点，答应契约型私募股权创投基金以“担任私募基金办理人的公司或合股企业名称(备注！代表‘契约型私募基金产物名称’)”的形式登记为被投资企业的公司股东或合股企业合股人，并正在国度企业信用消息公示系统进行公示；风投创投契构使用契约型股权投资基金进行投资的，正在以基金办理机构表面开立账户、列入所投资企业股东名册或者持有其他股权投资基金时，说明该契约型股权投资基金名称。

　　（六）做好全国社保基金、国度级基金正在深投资办事。加强对全国社保基金大湾区科技立异专项基金配套办事，支撑专项基金拓展投资范畴、立异投资模式，阐扬持久资金活跃本钱市场的感化，鞭策全国社保基金加大对我市优良私募股权、创业投资基金、科技项目和严沉平台的投资结构。积极对接自动办事国度级基金，争取国度级基金和办理机构落地深圳，做好正在深国度级基金各项配套保障。按照国度相关摆设放置，研究推进企业年金、养老金等持久资金按照贸易化准绳投资我市私募股权、创业投资基金。

　　（十三）完美项目推优链条取消息共享机制。正在依法国度奥秘、贸易奥秘和数据平安的前提下，连系我市“20+8”财产集群结构，依托区域性股权市场、深交所科交核心、市科技立异种子项目库等平台，搜集全市优良科研项目、种子项目、潜正在独角兽、专精特新“小巨人”、财产链从企业，完美创业投资备投项目推优工做机制和消息公开机制，以恰当体例向安全公司等金融机构和风投创投契构共享，帮帮金融机构更好为科技企业和项目精准画像。激励各集聚区会同监管部分、行业协会、高档院校、第三方办事机构等，供给财政、法令、风控、手艺等专业培训办事，按期组织举办“深圳创投日”等风投创投行业交换勾当，成立联通风投创投契构取科技立异项目、金融机构等资本的对接机制，鞭策产投联动、集聚成长，建立风投创投行业成长优良生态。

　　（二十）本步履方案自2025年3月22日起施行，无效期至2026年12月31日。《关于推进深圳风投创投持续高质量成长的若干办法》（深金监规〔2022〕3号）同时废止。

　　（九）丰硕并购沉组领取和融资东西。指导上市公司、“20+8”财产链从企业正在不影响持续运营能力并设置中小投资者好处相关放置的根本上，分析使用股份、可转债、现金等各类领取东西，分期领取买卖对价、分期配套融资，环绕“20+8”财产链环节环节进行并购沉组，包罗开展基于转型升级等方针的跨行业并购、有帮于补链强链和提拔环节手艺程度的未盈利资产收购等。支撑上市公司正在深交所试点刊行优先股做为并购领取东西。通过锁按期“反向挂钩”等放置，激励指导风投创投积极参取并购沉组。摸索取我市财产龙头合做倡议设立财产并购基金，激励国资国企等从体按照市场化、化准绳摸索设立财产并购基金。激励我市银行通过并购贷形式对上述企业市场化兼并沉组予以支撑。

　　以习新时代中国特色社会从义思惟为指点，深切贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会，以及地方经济工做会议、地方金融工做会议、全国金融系统工做会议，深切贯彻习总对广东、深圳系列主要讲话和主要，把金融办事实体经济做为底子旨，以培育指导耐心本钱、斗胆本钱办事我市“20+8”计谋性新兴财产和将来财产集群为从线，以轨制立异和市场实践全面引领风投创投深化、立异，帮力我市打制更具全球影响力的经济核心城市和现代化国际大都会。

　　到2026岁尾，力争正在全市范畴内构成“双万”款式万亿级“20+8”财产基金群、经存案的股权投资及创业投资基金数量冲破1万家（只），风投创投基金以IPO（初次公开募股）等形式退出的规模位居全国前列，“投早投小投硬科技”基金规模以年均15%增加，持续投入“20+8”财产集群，加速建成喷鼻蜜湖、深圳湾、前海湾、科学城等风投创投集聚区，供给不少于500万平方米财产空间载体和配套设备，风投创投生态空气及营商国内领先，成为立脚深圳、办事全国、联通港澳和全球的立异本钱集聚地和耐心本钱、斗胆本钱成长高地。

　　（十六）汇聚风投创投行业境表里人才。支撑风投创投行业组织、科研院所等加强风投创投专业人才培育，摸索扶植博士后科研平台、培训练习等，激励深圳高档院校开展风投创投专业培训，将合适前提的风投创投契构高管、人才和青年人才纳入深圳市金融人才培育打算；激励有前提的区对风投创投契构人才出台专项支撑政策。

　　二是鞭策金融资产投资公司、安全公司、资管机构参取创投，培育强大“耐心本钱”。支撑金融资产投资公司正在我市开展股权投资试点营业，鞭策区指导基金、国资基金和金融资产投资公司合做设立私募股权、创业投资基金，充实阐扬金融资产投资公司专业劣势，加大对科技立异的支撑力度。鞭策安全公司、资产办理机构等正在我市设立千亿级基金，次要投向集成电、生物医药、人工智能等范畴和电子消息、生命健康、高端配备、先辈材料、新能源汽车等沉点财产。进一步指导我市股份合做公司富余资金有序进入我市风投创投范畴。支撑投资科技立异创业企业的私募股权、创业投资办理机构和公司制创业投资基金刊行510年中持久公司债券、科技立异公司债券，加强创业投资机构筹集持久不变资金的能力。

　　为落实《推进创业投资高质量成长的若干政策办法》（国办发〔2024〕31号）等文件，推进我市风投创投高质量成长，强大耐心本钱，为成长新质出产力、实现高程度自立自强、塑制成长新动能新劣势供给无力支持，制定本步履方案。

　　（深金管规〔2025〕1号）（以下简称《步履方案》）正式印发，《步履方案》将于2025年3月22日施行。《步履方案》指出，到2026岁尾，力争正在全市范畴内构成“双万”款式万亿级“20+8”财产基金群、经存案的股权投资及创业投资基金数量冲破1万家（只），风投创投基金以IPO（初次公开募股）等形式退出的规模位居全国前列，“投早投小投硬科技”基金规模以年均15%增加，持续投入“20+8”财产集群，加速建成喷鼻蜜湖、深圳湾、前海湾、科学城等风投创投集聚区，供给不少于500万平方米财产空间载体和配套设备，风投创投生态空气及营商国内领先，成为立脚深圳、办事全国、联通港澳和全球的立异本钱集聚地和耐心本钱、斗胆本钱成长高地。

　　四是凸起我市财产龙头、上市公司集聚劣势，鼎力成长“财产本钱”。鞭策我市财产链从企业、大型科技企业和上市公司环绕财产链上下逛开展企业风险投资（CVC）、参取上下逛协同立异；摸索设立面向CVC机构的专业化母基金，结合财产龙头、上市公司等配合出资设立一批“链从”基金，鞭策沉点财产“补链强链延链”。支撑市区国有企业连系本身劣势和前提，通过私募股权、创业投资基金加大对行业科技和财产链上下逛中小企业的投资力度。指导上市公司、“20+8”财产链从企业分析使用股份、可转债、现金等各类领取东西，分期领取买卖对价、分期配套融资，环绕“20+8”财产链环节环节进行并购沉组，包罗开展基于转型升级等方针的跨行业并购、有帮于补链强链和提拔环节手艺程度的未盈利资产收购等。

　　六是用好首批分析试点创投范畴，供给行业成长“最优办事”。完美属地私募基金会商办事，用好深圳市私募投资分析化消息办事平台，新设立（迁入）私募基金办理机构及私募基金可通过平台上传申请材料，相关流程可随时随地线上查询打点。行业自律组织协帮从管部分成立私募基金办理机构及私募基金新设立（迁入）的办事窗口，发布打点渠道，指定专人担任，对申请人申报材料等预备事项开展对接。对合适要求的会商申请，应正在申报材料齐全后7个工做日内完成打点，新设立（迁入）基金应正在申报材料齐全后5个工做日内完成打点。持续深切开展契约型私募基金投资企业商事登记试点，答应契约型私募股权创投基金登记为被投资企业的公司股东或合股企业合股人，并正在国度企业信用消息公示系统进行公示。

　　（十七）完美属地私募基金结合会商办事。市处所金融办理局、市市场监管局、市前海办理局、深圳证监局、各区成立私募基金会商工做小组，同一受理私募基金办理机构及私募基金会商申请。用好深圳市私募投资分析化消息办事平台，新设立（迁入）私募基金办理机构及私募基金可通过平台上传申请材料，相关流程可随时随地线上查询打点。对合适要求的会商申请，应正在申报材料齐全后7个工做日内完成打点，新设立（迁入）基金应正在申报材料齐全后5个工做日内完成打点。

　　（一）优化提拔我市性投资基金指导带动感化。加速强大我市“20+8”财产集群基金系统，加速基金投资进度，提拔我市指导基金利用效能，充实阐扬财务资金杠杆放大感化。支撑国有企业斗胆无为，出力当好成长实体经济的持久本钱、耐心本钱、计谋本钱。激励国表里私募股权、创业投资基金办理机构参取我市“20+8”财产集群基金办理机构公开遴选，指导金融机构、资产办理机构、财产本钱等从体参取我市“20+8”财产集群子基金；试行财务专项资金“补投联动”，通过市场化体例提高财务资金设置装备摆设效率；分类研究降低子基金返投认定和要求，对于种子和等初晚期基金，探消返投时序进度、资金规模等要求；进一步完美基金绩效查核取容错免责机制，研究制定差同化查核监视轨制，区分基金属性，提拔投资积极性，进一步指导我市股份合做公司富余资金有序进入我市风投创投范畴。

　　（十二）加强风投创投取银行等金融机构的协同联动。鞭策我市大中型银行机构取风投创投契构联动，通过“深圳商行+投行”模式，为科技型企业供给“股权+债务”相连系的融资办事。正在依法合规、风险可控、贸易可持续前提下，激励银行业金融机构充实阐扬取其子公司的协同感化，加强同外部投资机构的合做，摸索“贷款+外部曲投”等营业新模式，加大对种子期、草创期科技型企业分析金融支撑力度。

　　（十）立异开展私募股权创投基金份额让渡试点。争取私募股权创投基金份额让渡试点落地，构成“企业梯度培育+股权融资对接+份额让渡退出”的全周期全链条办事系统，充实阐扬区域性股权市场“培育+融资+买卖”焦点功能，指导国有基金份额通过区域性股权市场进行让渡，推进区域性股权市场取风投创投行业协同成长。激励私募股权二级市场投资基金（S基金）正在我市集聚成长，对S基金落地运营赐与配套政策支撑，鞭策银行理财、安全资金、信任资金、国资基金等加大对S基金的投资结构。激励S基金办理人、指导基金、母基金、金融机构、中介办事机构等插手深圳S基金联盟，开展S基金运做模式立异，做大份额让渡型买卖，拓展接续型、沉组型等买卖模式，逐渐构成行业尺度。

　　（八）通顺企业境表里上市渠道。将合适前提的被投企业纳入后备上市企业库，用好环节焦点手艺的科技型企业上市融资、债券刊行、并购沉组绿色通道机制，做好境外上市存案办理，通顺外币基金退出渠道，加速实施“星耀鹏城步履”打算，打制具有深圳特色的上市培育品牌工程。支撑深圳前海股权买卖核心扶植专精特新专板，取创业投资机形成立合做渠道，对合适挂牌前提的被投企业进行规范培育。

　　（四）积极推进金融资产投资公司、安全公司和资产办理机构参取创业投资。支撑金融资产投资公司正在我市开展股权投资试点营业，鞭策区指导基金、国资基金和金融资产投资公司合做设立私募股权、创业投资基金，充实阐扬金融资产投资公司专业劣势，加大对科技立异的支撑力度。创业投资基金，鞭策安全公司、资产办理机构等正在我市设立千亿级基金群，次要投向集成电、生物医药、人工智能等范畴和电子消息、生命健康、高端配备、先辈材料、新能源汽车等沉点财产，安全资金投资创业投资基金穿透后底层资产为计谋性新兴财产未上市公司股权的，底层资产风险因子合用安全公司偿付能力监管法则相关要求。